信託業運用信託財產於國外或涉及外匯之投資，委託人如屬專業投資人（簡稱A）或非專
業（簡稱B）投資人者，以下列範圍為限：

1. 存放於本國銀行或全世界銀行資本或資產排名居前

   ┌A：1,000
   │                名以內之外國銀行及其於國內分行之外幣存款；該銀行之信用評等應符
   └B：500      合信用評等機構評定達一定等級以上。

2. 依證券商受託買賣外國有價證券管理規則經主管機關指定之外國證券交易所交易之股
    票、認股權證、存託憑證、不動產投資信託基金、指數股票型基金（ETF）及 A：外
    國證券交易所交易債券（Exchange Traded Note，以下簡稱 ETN）。B：以投資股
    票、債券或商品（限黃金）為主且不具槓桿或放空效果之外國證券交易所交易債券
   （ETN）。

3. 依證券投資信託基金管理辦法或期貨信託基金管理辦法
   ┌A：募集及私募
   │                     外幣計價之證券投資信託基金或期貨信託基金。
   └B：募集
                              ┌A：私募之境外基金與經
4. 依境外基金管理辦法│                                主管機關核准核准或申報生效在國內募
                              └B：經之境外基金。       集及銷售

※ 補充說明
    由第 3、4 點可知信託業僅可將「專業投資人之委託人」之信託財產運用於私募外幣
    計價之證券投資信託基金或期貨信託基金及依境外基金管理辦法私募之境外基金，而
    非專業投資人則不可。

5. 債務人（發行人、保證人或承兌人）短期債務信用評等符合信用評等機構評定達一定
    等級以上之外幣短期票券。

6. 依外國發行人募集與發行有價證券處理準則發行且已於次級市場交易之外幣計價債
    券。

7. 符合下列信用評等之外國債券：

   (1) 外國中央政府債券：發行國家主權評等符合信用評等機構評定達一定等級以上。

   (2) 除 (1) 以外之外國債券（含可轉換公司債及附認股權公司債）：發行人或保證人之
        長期債務信用評等或債券之債務發行評等符合信用評等機構評定達一定等級以上。

8. 債務發行評等符合信用評等機構評定達一定等級以上之外國證券化商品。但不含再次
    證券化商品及合成型證券化商品。

9. 以 5 至 8 為標的之附條件交易。

10. 黃金。信託業營運範圍受益權轉讓限制
               風險揭露及行銷訂約管理辦法 第 10、11 條

信託業運用信託財產於國外或涉及外匯之投資，為避險目的得依受託人名義以客戶身分
與銀行從事下列交易：

                     ┌ 1. 匯率選擇權
新臺幣與外幣間│2. 換匯             交易。
                     └3. 換匯換利

前項所稱避險目的，指為移轉已持有表內、表外資產或已承諾交易之風險。

信託業營運範圍受益權轉讓限制
風險揭露及行銷訂約管理辦法 第 14 條

1. 對象：境外基金應以經金管會核准或申報生效得募集及銷售者為限。第 4 條

2. 例外：專業機構投資人適用其他法令之規範。

1. 境外基金從事衍生性商品交易之比率，不得超過金管會所訂定之比率。目前規定如下：

   (1) 為增加投資效率：持有衍生性商品未沖銷之風險暴露，不得超過該境外基金淨資產價值之 
        40％。

   (2) 為避險需要：持有衍生性商品未沖銷空頭部位之總額，不得超過該境外基金所持有之相對應有
        價證券總市值。

2. 境外基金不得投資於黃金、商品現貨及不動產。

3. 境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券占該境外基金總投資之比率，不得超過金管會所訂定之
    比率。目前規定：不得超過該境外基金淨資產價值之 10%。例外：境外指數股票型基金經金管會
    核准向證券交易所申請上市或進行交易者，不在此限。

4. 國內投資人投資金額占個別境外基金比率，不得超過金管會規定之一定限額。目前規定為淨資產價
    值之 50%。

5. 境外基金之投資組合不得以中華民國證券市場為主要的投資地區，該投資比率由金管會定之。目前
    規定為淨資產價值之 50%。

6. 該境外基金不得以新臺幣或人民幣計價。

7. 境外基金必須成立滿一年。

8. 境外基金已經基金註冊地主管機關核准向不特定人募集者。

9. 其他經金管會規定之事項。

境外基金經本會專案核准或基金註冊地經我國承認並公告者，得免受第 1 點（衍生性商品交易之比率）及第 7 點（成立最低年限）之限制。

1. 應符合下列條件：第 24 條

   (1) 基金管理機構（得含其控制或從屬機構）所管理以公開募集方式集資投資於證券之基金總資產
        淨值超過二十億美元或等值之外幣者。所稱總資產淨值之計算不包括退休基金或全權委託帳
        戶。

   (2) 最近二年未受當地主管機關處分並有紀錄在案者。

   (3) 成立滿二年以上者。

2. 其保管機構應符合經金管會核准或認可之信用評等機構評等達一定等級以上者。保管機構無信用評
    等者，得以所屬集團公司之信用評等替代之。第 25 條

1. 境外基金之銷售機構 第 18 條
    總代理人得委任經核准營業之證券投資信託事業、證券投資顧問事業、證券經紀商、銀行、信託業
    及其他經本會核定之機構，擔任境外基金之銷售機構，辦理該境外基金之募集及銷售業務。

2. 銷售機構應辦理下列事項：第 20 條

   (1) 交付投資人須知及公開說明書中譯本等相關資訊予投資人。

   (2) 就不可歸責銷售機構之情事，協助投資人紛爭處理與辦理投資人權益保護事宜及一切通知事
        項。

   (3) 其他依法令或本會規定應辦理之事項。

3. 總代理人、銷售機構及參與證券商募集及銷售境外基金時應注意事項 第 39 條

   (1) 總代理人、銷售機構及參與證券商募集及銷售境外基金時，應交付投資人須知及公開說明書中
        譯本予投資人。但境外指數股票型基金於證券交易所進行交易者，不在此限。

   (2) 投資人須知應於每季終了一個月內更新，其範本由投信投顧同業公會擬訂，報經金管會核定；
        修正時，亦同。

   (3) 投資人須知之更新或修正，總代理人應於更新或修正後三日內辦理公告。

4. 總代理人及銷售機構代理境外基金之募集及銷售，應充分知悉並評估客戶之投資知識、投資經驗、
    財務狀況及其承受投資風險程度。第 42 條

1. 委託人為非專業投資人時，不得涉及投資大陸地區證券市場之有價證券。

2. 委託人為非專業投資人者，限受託買賣以投資股票、債券或商品( 限黃金 ) 為主且不具槓桿或放空
    效果之外國指數投資證券 ETN。(107.7.31 金管證券字第 10703249553 號 )

境外結構型商品符合下列條件者，始得為於中華民國境內對 A/B 從事受託投資、受託買賣或為投資型保單之標的：

1. 發行機構或保證機構之長期債務信用評等或境外結構型商品之發行評等，應符合經金管會核准或認
    可之信用評等機構評等達一定等級以上者。

2. A：不得以新臺幣計價。
    B：計價幣別以美元、英鎊、歐元、澳幣、紐西蘭幣、港幣、新加坡幣、加幣及日圓為限。

3. 不得連結至下列標的：

   (1) AB 新臺幣利率及匯率指標。

   (2) AB 國內有價證券。

   (3) AB 國內外機構編製之台股指數及其相關金融商品。但如該指數係由臺灣證券交易所股份有限
        公司或財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心與國外機構合作編製非以台股為主要成分股之指
        數，不在此限。

   (4) AB 未經本會核准或申報生效得募集及銷售之境外基金，(A 未依境外基金管理辦法規定於國內
        私募之境外基金。)

   (5) B 本國企業於國外發行之有價證券。

   (6) B 國內證券投資信託事業於國外發行之受益憑證。⋯⋯