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現金流量管理
作者：齊名揚圖片來源暫無說明
現金流量管理
一、家庭所得來源的分類與特性
| 受雇者 ( 內勤上班族 ) |
● 收入來源穩定，少有額外收入。 ● 不宜購置超出能力之自用資產。 ● 應儘早以定期定額投資來累積資金。 |
| 自營＋受雇 ( 外勤佣金收入族 ) |
● 以業務佣金為主要收入。 ● 大環境變化對其影響很大，不景氣時收入會減少。 ● 應擬定一套在不同所得水準下，每月應有的消費、支出與儲蓄模式。 ● 每月儲蓄＝ ( 當月收入－基本收入 )× 邊際儲蓄率。 |
| 一般自營者 ( 小本開店族 ) |
● 開店的損益平衡點： 損益平衡點營業額＝固定成本 ÷ 毛利率。 ● 流行趨勢明顯的店要考慮回收期間，回收期間＝總投資額 ÷ 淨利。 |
| 專業自營者 ( 醫師、律師、 會計師、建築師 ) |
● 工作與生活不易劃分，容易工作過勞。 ● 收入高、沒時間理財，投資較趨於保守。 ● 可利用職業優勢，取得優惠房貸或借款利率，降低理財支出。 |
| 中小企業雇主 |
● 經濟不景氣時，影響很大。 ● 營運有盈餘時，應保留足夠流動資金。 ● 以信託方式將家庭生活所需資金隔絕於企業外，以家人為信託受益人。 |
| 大企業家 |
● 通常是成功的創業者，或大企業的第二代。 ● 累積的財富因應生活所需及理財目標均綽綽有餘。 ● 節稅規劃及遺產規劃的重要性大於投資規劃。 |
| ＊邊際儲蓄率＝每多出 1 元的額外所得，應儲蓄的比率。 ( 但當月收入低於家庭最低消費金額時，邊際儲蓄率為 0) |
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二、家計預算的編制與控制
1. 家計預算編制之程序
(1) 設定家庭理財目標 (3) 預測家庭收入
(2) 訂出年度儲蓄目標 (4) 訂出家計支出預算
2. 預算分類
| 可控制支出預算 |
| 旅遊娛樂、購置衣物、保養維修、油錢車資、醫療費用、水電日用、食物餐飲。 |
| 不可控制支出預算 |
| 稅捐、保障型保費、房貸利息、房租。 |
| 資本支出預算 |
| 購車、購家具電器、購屋自備款、預售屋工程款。 |
| 儲蓄運用預算 |
| 儲蓄型保費、償還房貸、互助會之會錢、零存整付。 |
3. 分辨資本支出與消費支出
效用原則：若屬於短期效用，列為費用；若屬於長期效用，則列為資本支出。
金額大小原則：雖然有長期效用，但是金額較小 ( 如小家電 )，仍可列為費用。
三、預算控制與差異分析
1. 預算的控制
(1) 認知需要 → 儲蓄動機 → 開源節流。
(2) 每月收入－定期定額扣款額＝家計預算。
2. 預算與實際的差異分析：
(1) 總額差異的重要性大於細目差異。
(2) 要訂出追蹤的差異金額或比率門檻。
(3) 依據預算的分類個別分析。
(4) 剛開始做預算若差異很大，應每月選擇一個重點項目改善。
(5) 如果實在無法降低支出，就要設法增加收入。
四、家庭儲蓄的運用策略
1. 現金流量結構分析─概念
| 現金流入 | 分為工作收入、理財收入及資產負債調整的現金流入。 |
| 現金流出 | 可分為生活支出、理財支出及資產負債調整的現金流出。 |
| 工作收入 | 包括薪資、佣金與獎金等，以人力資源所創造出來的收入。 |
| 理財收入 | 主要指房租、利息、股利及投資利得等，以金錢或已有財產衍生出來的收入，通常會隨著金融環境而有較大的變化，也就是一般所謂的投資風險。 |
2. 現金流量結構分析─規劃
| 生活儲蓄＝工作收入─生活支出 | 退休後理財支出為 0，因此理財儲蓄應為正 數，且大於生活支出，才能財務獨立；若理財收入不足支應生活支出就要變賣資產了。 |
| 生活儲蓄 ( 或稱工作儲蓄 ) 在工作期間應控制為正數，若為負數則表示入不敷出。 | |
| 理財儲蓄＝理財收入─理財支出 | |
| 理財支出 ( 如：房屋貸款、保險費 ) 之繳費年限應控制在退休時截止，使退休後只有生活支出而無理財支出。 |
3. 提高儲蓄的方法
| 增加 | 降低 |
| ● 增加家庭工作收入 ● 增加家庭理財收入 |
● 降低家庭生活支出 ● 降低家庭理財支出 |
五、緊急預備金
1. 用途
(1) 因應失業或失能，導致工作收入中斷。
A. 至少應準備 3 個月的固定支出，但建議應準備 6 個月為宜。
B. 月固定支出＝月生活費支出＋應償還負債本息及應繳死會。
(2) 緊急醫療或意外導致超額支出。
2. 因應能力
| ① 失 業 保 障 月 數 |
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失業保障月數＝ ( 存款 + 可變現資產 )÷ 月固定支出 ★ 存款保障月數 = 存款 ÷ 月固定支出 ★ 可變現資產：現金、活儲、定存、股票、基金、活會等。 ＊廣義的失業保障月數＝淨值 ÷ 月固定支出計算。 |
| ② 意 外 或 災 變 承 受 能 力 |
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（可變現資產＋保險理賠金－現有負債） 意外或災變承受能力＝────────────────────────── （5 至 10 年生活費＋房屋重建成本） 比率＞ 1 表示災變承受力較高。 比率＜ 1 表示將影響家庭短期生活水準及居住環境。 比率為負數 表示當資產減損時，負債依舊，將無力重整家園。 比例偏低時 可加保壽險、意外險、居家綜合險。 |
3. 儲備形式
(1) 以流動性高的活期存款或短期定期存款籌備。
(2) 以備用貸款額度籌備。
六、負債管理
| 為何要借錢 |
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★ 借錢投資：當投資報酬率＞借款利率 ★ 借錢置產：購屋貸款 ★ 借錢消費：消費或服務支出，應儘快還清 |
| 可借多少錢 |
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可借最大額度 = 收入 × 信貸倍數＋資產 × 借款成數 ★ 收入能力：信用貸款約為月收入之 3 至 10 倍 ★ 資產價值： 抵押貸款是根據抵押標的物價值來決定貸款金額，若是變動不大的存單與保單約可貸到 9 成；而變動較大的股票與房地產約可貸到 6 至 8 成 |
| 應如何還錢 |
| ★ 隨借隨還，有錢就還
★ 本利平均攤還。 ★ 有計劃地提早還清 |
| 借錢投資 |
| ★ 財務槓桿倍數＝資產 ÷ 淨值
★ 資產投資報酬率＝投資淨收入 ÷ 資產 ★ 淨值投資比率＝投資資產比重 × 財務槓桿倍數 ★ 淨值投資報酬率＝投資淨收入 ÷ 淨值 ＝資產投資報酬率 × 財務槓桿倍數 |
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