選擇權商品類別 一、台股指數選擇權契約(非金融電子股) 交易標的 臺灣證券交易所未含金融電子股發行量加權股價指數 中文簡稱 非金電選擇權(非金電買權、非金電賣權) 英文代碼 XIO 履約型態 歐式(僅能於到期日行使權利) 契約乘數 指數每點新臺幣25元。 到期月份 自交易當月起連續3個月份，另加上3月、6月、9月、12月中2個接續的季月，總共有5個月份的契約在市場交易。 履約價格間距 ● 履約價格未達3,000點：近月契約為50點，季月契約為100點。 ● 履約價格3000點以上，未達10,000點：近月契約為100點，季月契約為200點。 ● 履約價格10,000點以上：近月契約為200點，季月契約為400點。 契約序列 新到期月份契約掛牌時及契約存續期間，以前一營業日標的指數收盤價為基準，依履約價格間距，向上及向下連續推出不同之履約價格契約至滿足下列條件為止： 1. 交易月份起之3個連續近月契約，最高及最低履約價格涵蓋基準指數之上下15%。 2. 接續之2個季月契約，最高及最低履約價格涵蓋基準指數之上下20%。 權利金報價單位 ●...

買權或是賣權，都是一種可供交易的商品，因此，選擇權的基本交易模式，不外乎4大種類：買入買權、賣出買權、買進賣權、賣出賣權，統稱為裸部位，即純粹僅買賣單一選擇權，無其他現貨部位。若將搭配現貨交易，則又可衍生出避險部位、價差部位，以及混合部位等操...

選擇權 一、買權(Call)+賣權(Put) 即買入或賣出的權利，因此又分成買權(Call)以及賣權(Put)，無論何種權利，權利的買方享有履約的權利，且買方亦可放棄行使此權利，而賣方只有接受買方要求之義務。以期貨合約為交易標的者...

未平倉數量 一、定義 市場上未沖銷掉之多頭或空頭部位的單邊數量。舉例來說，若市場上只有A、B兩位交易人，A買入一口小麥期貨(持有多頭部位)，B賣出一口小麥期貨(持有空頭部位)，則此時市場上之未平倉量為一口，非二口。 二、未平...

避險效果 一、避險績效之影響因素 利用期貨與現貨價格間存在同向變動的關係，並藉由一買一賣構成避險投資組合(以基差風險取代價格風險)。換言之，基差之變化，決定避險效果的優劣，而下列因素更直接影響基差之變化： (一)期貨標的物之相關...

何謂避險 風險即損失發生的機會，規避價格變動所造成之風險，便稱之為避險，而期貨的主要功能之一，就是規避現貨價格變動的風險。 多頭避險與空頭避險 一、多頭避險 (一)定義 未來需要購入現貨，擔心未來價格上漲，故...

期貨部位結清 保證金交易制度，為期貨市場的特色之一，不同於先成交再交割的一般證券市場，在進行期貨交易前，必須先存入一筆保證金之後，方可進行交易。而期貨交易之買賣委託單，內容項目包括交易帳號、戶名、買進或賣出、契約數量、期貨交易所名稱、到...

期貨交易委託單包含以下種類： 市價單(Market Order) 一、市價交易 市價單無委託價格，完全依當時市價所能取得之最佳價格進行交易。由於該單係直接以市價交易，故其目的為迅速成交，而非保證成交。 二、買賣報價...

期貨市場風險管理機制 一、事前處理―結算機構與保證金制度 於期貨交易前建構之風險防範機制，諸如設置結算所、結算會員，以及保證金制度之建立。 二、事後處理―交割結算金制度 採共同責任制，即在違約風險發生後，可將風險透過共...

帳戶特性 一、開戶之相關規範 依據我國期貨交易法與管理規則之規定： (一)交易能力之評估 期貨商受託從事期貨交易，應評估客戶從事期貨交易之能力，如經評估期信用狀況及財力有逾越其從事期貨交易能力者，除要求提供適當之擔保外，應拒絕...

金融期貨 一、利率期貨 如美國政府公債期貨、國庫券期貨、台灣十年期公債期貨，以及歐洲美元期貨等標的為與利率有關之債券工具。 (一)美國長期政府公債(T-Bond)期貨 特性： 長期利率期貨，為目前美元利率市場最主要之期...

主管機關 美國期貨主管機關 商品期貨交易委員會(CFTC)： 共五位委員，由總統提名，經參議院同意後任命之，任期五年。針對違反法令之交易進行審查處理。 日本期貨主管機關 經濟產業省、農林水產省：分別監管工業品...