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投信投顧事業之廣告行為規範 (二)
作者：三民補圖片來源暫無說明
投信投顧事業之廣告行為規範 (二)
5. 國內、外機構所為之統計或分析資料，如符合下列標準者，該機構得向本公會申請認可成為前項第十二
款可引用之統計或分析資料名單：
(1) 該機構與證券投資信託事業（境外基金管理機構）間無利害關係。
(2) 該機構使用之評鑑方法應公平、公正、客觀且被公開承認。
(3) 評鑑範圍應具周延性，不能僅作選擇性或擇部分評比。
(4) 該機構所作之評比或評選應具經常性及持續性。
6. 證券投資信託事業、總代理人及基金銷售機構除為單純登載投資管理專門知識或服務等標榜境外基金機
構、集團、公司或企業形象而不涉及任何基金產品之廣告，無須標示警語外，其為基金廣告時，應於廣
告內容中述明下列或與之相類之警語： 行為規範 第 10 條
(1) 平面廣告：
A. 除保本型基金及以投資高收益債券為訴求之基金外，應揭示「本基金經金管會核准或同意生效，
惟不表示絕無風險。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除
盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱
基金公開說明書。」之警語。
B. 保本型基金應揭示下列警語內容：
| 保證型 | 應刊印「本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。投資人持有本基金至到期日時，始可 享有 _____ % 的本金保證。投資人於到期日前買回者或有本基金信託契約第 ______ 條或公開說明書所 定應終止之情事者，不在保證範圍，投資人應承擔整個投資期間之相關費用，並依當時淨值計算買回 價格。投資人應瞭解到期日前本境外基金之淨值可能因市場因素而波動。投資人在進行交易前，應確 定已充分瞭解本基金之風險與特性。」等文字。 |
| 保護型 | 應刊印「本基金無提供保證機構保證之機制，係透過投資工具達成保護本金之功能。本基金經金管會 核准或同意生效，惟不表示絕無風險。投資人持有本基金至到期日時，始可享有 ______ % 的本金保 護。投資人於到期日前買回者、或有本基金信託契約第 ______條或公開說明書所定應提前終止之情事 者，不在保護範圍，投資人應承擔整個投資期間之相關費用，並依當時淨值計算買回價格。投資人應 瞭解到期日前本基金之淨值可能因市場因素而波動，因保護並非保證，投資標的之發行人違約或發生 信用風險等因素，將無法達到本金保護之效果，投資人在進行交易前，應確定已充分瞭解本基金之風 險與特性。」等文字。 |
C. 以投資高收益債券為訴求之基金除有聲廣告依第二款規定為之外，應以不同顏色顯著字體方式載
明並列示適合之投資人屬性，並刊印「投資人投資以高收益債券為訴求之基金不宜占其投資組合
過高之比重」，及揭示「本基金經金管會核准，惟不表示絕無風險。由於高收益債券之信用評等
未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，故本基金可能會因利率上升、市場
流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損。本基金不適合無法承擔
相關風險之投資人。基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除
盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱
基金公開說明書。」等文字。前述所稱之以投資高收益債券為訴求之基金類型如下：
(A) 證券投資信託基金：
a. 高收益債券基金。
b. 投資新興市場國家之債券總金額達基金淨資產價值之百分之六十以上且投資高收益債券總
金額不得超過基金淨資產價值之百分之四十者。
c. 追蹤、模擬或複製高收益債券標的指數表現之指數股票型基金（ETF）及指數型基金。
(B) 境外基金：
a. 以高收益債券為名或投資策略以投資高收益債券為主或過去一年每月底投資組合平均
60% 以上投資於高收益債券。
b. 投資策略有相當比重投資於高收益債券或過去一年每月底投資組合平均 30%以上投資於
高收益債券。
(C) 以高收益債券為訴求之基金。
D. 基金配息可能涉及本金之揭露：
(A) 當基金得以其本金支付配息時，應特別揭示「基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。
任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。」之警語，並於基金名稱後方以
粗體或顯著顏色及相同大小字體加註「基金之配息來源可能為本金」。
(B) 如基金配息前未先扣除應負擔之相關費用時，應揭示「本基金配息前未先扣除應負擔之相關
費用」等警語。
(C) 證券投資信託事業或總代理人應備有近 12 個月內由本金支付配息之相關資料供投資人查
詢，且於表格下方揭露可分配淨利益之計算基礎，並揭露於公司網站。
(D) 前述 (A) ∼ (C) 應揭露於基金所有銷售檔（包括但不限於公開說明書、簡式公開說明書或境
外基金投資人須知），但 (C)得以揭露投資人查詢方法或途徑為之。
(E) 除投資人為金融消費者保護法第四條第二項所定之專業投資機構外，應於交易前進行有關基
金配息可能涉及本金之風險告知，並取具其簽署或以雙方約定之方式聲明已充分瞭解此風
險。
(F) 證券投資信託事業、總代理人及基金銷售機構應將上述事項納入內部控制與內部稽核制度。
E. 桿型 ETF 及反向型 ETF 應於銷售檔（包括但不限於公開說明書或簡式公開說明書）以粗體或顯
著顏色字體刊印「本基金具有槓桿或反向風險，其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響，與傳
統指數股票型基金不同。本基金不適合追求長期投資且不熟悉本基金以追求單日報酬為投資目標
之投資人。投資人交易前，應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解本基金之風險及特性。」等
文字。
F. 廣告內文提及下列情事時，應再加註之內容：
(A) 本基金投資範圍或市場（例如：新興市場等）之經濟走勢預測時，應續與第一目警語相同之
顏色及字體加註「本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳
閱基金公開說明書」之警語。但廣告內文中僅敘明基金投資範圍，未提及投資範圍或市場之
經濟走勢預測，則不在此限。
(B) 以基金定時定額投資績效為廣告時，應揭示「投資人因不同時間進場，將有不同之投資績
效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。」之警語。
(C) 以基金配息率為廣告時，應揭示「基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來
配息率；基金淨值可能因市場因素而上下波動。」之警語。
(D) 以高收益為名之基金，若於廣告文宣資料上標示高收益、高配息，應以相同規格標示或揭露
其相對應之投資風險。
(E) 以投資高收益債券為訴求之基金銷售檔或廣告，應於基金名稱後方，以粗體或顯著顏色及相
同大小字體加註下述文字：
a. 前述 C. 之 (A)a. 及 (B)a. 所列基金：加註「本基金主要係投資於非投資等級之高風險債
券」，例如：○○高收益債券基金（本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券）。
另，高收益債券基金之配息政策可能致配息來源為本金者，亦應比照辦理。
b. 前述 C. 之 (A)b.、(B)b. 及 (C) 所列基金：加註「本基金有相當比重投資於非投資等級之
高風險債券」，例如：○○基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券）。
(F) 當以基金過去績效進行模擬投資組合之報酬率時，除應將模擬的方法及基本假設與限制註明
清楚外，並應揭示「以上僅為歷史資料模擬投資組合之結果，不代表本投資組合之實際報酬
未率及來績效保證，不同時間進行模擬操作，其結果亦可能不同。」之警語。
(G) 申購手續費屬後收型之基金，若有收取分銷費，應揭示「手續費雖可遞延收取，惟每年仍需
支付 ％的分銷費，可能造成實際負擔費用增加。」之警語。
(H) 廣告內容中如有公司所屬集團形象性質之文字時，應註明「○○公司獨立經營管理」字樣。
(2) 各類型基金之有聲廣告：透過廣播、電視、電影、手機簡訊、手機來電答鈴或其他相似方式，以影
像或聲音為有聲廣告時，應揭示「投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書
（投資人須知）」。但手機簡訊及手機來電答鈴之內容僅揭示以下訊息時，則不在此限：
A. 基金名稱、募集日期。
B. 說明會日期及地點。
C. 手續費率（含優惠）。
D. 客服連絡電話。
E. 公司介紹。
證券投資顧問事業從事廣告及營業活動
1. 證券投資顧問事業及其從業人員，從事廣告、公開說明會及其他營業活動，不論係以自行製播、接受媒
體連線或現場訪問、call in 節目或以其他形式進行，除應符合證券投資顧問事業負責人與業務人員管
理規則有關業務人員之資格條件外，並不得有下列行為： 行為規範 第 16 條
(1) 藉卜筮或怪力亂神等方式，為投資人作投資分析。
(2) 鼓動或誘使他人拒絕履行證券投資買賣之交割義務、為抗爭或其他擾亂交易市場秩序之行為。
(3) 利用非專職人員從事招攬客戶、證券投資分析活動或其他營業行為、或給付不合理之傭金。
(4) 以非向本公會登記之名稱為之。
(5) 為招攬客戶，以詐術或其他不正當方式，誘使投資人參加證券投資分析活動或簽訂委任契約。
(6) 對於業績及績效作誇大之宣傳，或對所提供證券投資服務之績效、內容或方法無任何證據時，於廣
告中表示較其他業者為優。
(7) 故意截取報章雜誌不實之報導作為廣告內容，或於廣告中僅揭示對公司本身有利之事項，或有其他
過度宣傳之內容。
(8) 未取得核准辦理全權委託投資業務，而為使人誤信其有辦理該項業務之廣告。
(9) 為保證獲利或負擔損失之表示。
(10) 於傳播媒體從事投資分析之同時，有招攬客戶之廣告行為。
(11) 涉有利益衝突、詐欺、虛偽不實、隱匿、欺罔、謾罵或其他顯著有違事實或足致他人誤信或意圖影
響證券市場行情之行為。
(12) 涉有個別有價證券未來價位研判預測。
(13) 於有價證券集中交易市場或櫃檯買賣成交系統交易時間及前後一小時內，在廣播或電視傳播媒體，
對不特定人就個別有價證券之買賣進行推介或勸誘。
(14) 於前款所定時間外，在廣播或電視媒體，未列合理研判分析依據，對不特定人就個別有價證券之產
業或公司財務、業務資訊提供分析意見，或就個別有價證券之買賣進行推介。
(15) 於公開場所或廣播、電視以外之傳播媒體，對不特定人未列合理研判分析依據對個別有價證券之買
賣進行推介。
(16) 對證券市場之行情研判、市場分析及產業趨勢，未列合理研判依據。
(17) 以主力外圍、集團炒作、內線消息或其他不正當或違反法令之內容，作為招攬之訴求及推介個別有
價證券之依據。
(18) 引用各種推薦書、感謝函、過去績效或其他易使人認為確可獲利之類似文字或表示。
(19) 為推廣業務所製發之書面文件，刻意以不明顯字體標示附註與限制事項，未列明公司登記名稱、地
址、電話及營業執照字號以及冒用或使用相同或近似於他人之註冊商標、服務標章或名號，致有
混淆投資人之虞。
(20) 以業務人員或內部研究單位等非證券投資顧問事業名義，逕行對外招收會員、舉辦證券投資分析活
動、製作書面檔或電子文件。
(21) 未經許可兼營期貨顧問業務，而從事期貨或衍生性商品之投資分析
(22) 對同業或他人為攻訐或損害營業信譽。
(23) 提供贈品或其他利益以招攬客戶。
(24) 以投資顧問服務為贈品或以價值與證券投資顧問委任契約本約顯不相當之贈品，勸誘投資人簽訂契
約。
(25) 以顧問費或委任費之收入為捐贈或與委任人權益無關之詞語為訴求。
(26) 藉金管會核准經營某項業務，作為證實該申請事項或保證投資分析績效之宣傳。
(27) 以國家認證分析師之資格擔保為訴求。
(28) 製作有聲媒體廣告時，未以語音或文字聲明「本公司經主管機關核准之營業執照字號為（○○）證
管（或金管）投顧字第○○○號」。
(29) 製作廣播證券投資分析節目時，未於節目播放之前或之後，聲明公司名稱、金管會或原證期會核准
之營業執照字號、從事證券投資分析人員真實姓名。
(30) 製作電視證券投資分析節目時，未於畫面或版面明顯處，聲明公司名稱、金管會或原證期會核准之
營業執照字號、從事證券投資分析人員真實姓名。
(31) 涉及對新臺幣匯率走勢之臆測。
(32) 證券投資顧問事業未要求從業人員於離職時，將刊登於電子郵件、電子看板及網際網路系統之宣傳
資料及廣告予以刪除。
(33) 於傳播媒體從事興櫃股票以外之其他非上市（櫃）股票之投資分析活動。
(34) 其他經金管會禁止之行為。
2. 前項第十九、二十八、二十九及第三十款等款之營業執照字號揭露規定，於他業兼營證券投資顧問事業
者，改應揭露金管會核准該事業兼營是項業務之核准日期及文號，以及提供其客戶得查詢前開資訊之方
式。
3. 資料與紀錄之保存
| 十日 進行營業活動，應向同業公會申報 |
| 證券投資顧問事業進行廣告、公開說明會及其他營業活動應經內部適當審核，並於事實發生後十日內向同業公會申 報。行為規範 第 20 條第 1 項 |
| 二年 保存營業活動之相關資料與紀錄 |
| 證券投資顧問事業進行廣告、公開說明會及其他營業活動之相關宣傳資料、廣告物及相關紀錄等，應保存二年。 行為規範 第 21 條第 1 項 |
| 一年 保存錄音或錄影資料 |
| 證券投資顧問事業於各傳播媒體從事證券投資分析行為，其節目應錄音或錄影存查，並依同業公會所訂自行審核與 申報作業確實執行。錄音或錄影之資料，應至少保存一年，但若證券投資分析內容涉有爭議者，則應保存至爭議消 滅為止。行為規範 第 21 條第 2 項 |
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