投信投顧與信託業之全權委託 (四)

投資買賣帳戶

1.受任人與客戶及全權委託保管機構共同簽訂三方權義協定書後，應通知全權委託保管機構依據委任契約
代理客戶開立投資買賣帳戶或期貨交易帳戶，但全權委託保管機構依信託關係持有委託投資資產者，應
以自己名義為之。操作辦法第 24 條第 1 項

2.接受開戶之證券商、期貨商或其他交易對象，由客戶自行指定，且不以一家為限。如客戶不為指定而由
受任人指定者，受任人應評估其財務、業務及信用狀況，並注意適當之分散，避免過度集中。他業兼營
者，並不得指定本事業為證券經紀商，其與該證券經紀商有相互投資關係或控制與從屬關係者，並應於
契約中揭露。操作辦法第 24 條第 2 項

3.受任人與證券商、期貨商或其他交易對象有相互投資關係或控制從屬關係者，應於全權委託投資契約中
揭露。操作辦法第 24 條第 5 項

4.客戶符合金融消費者保護法所定之專業投資機構且所委託投資資產已指定保管機構者及自行保管委託投
資資產者，得自行決定開戶之證券商、期貨商或其他交易對象，並自行開立投資買賣帳戶及期貨交易帳
戶。操作辦法第 24 條第 6 項

5.客戶得於全權委託投資契約存續期間，以書面方式通知受任人及全權委託保管機構變更證券商、期貨商
或其他交易對象；全權委託保管機構應依客戶書面指示重新辦理投資買賣帳戶及期貨交易帳戶之開立事
宜，並於辦理完成後通知客戶。操作辦法第 26 條第 1 項

6.客戶符合金融消費者保護法所定之專業投資機構且所委託投資資產已指定保管機構者及自行保管委託投
資資產者，得以書面方式通知受任人變更證券商、期貨商或其他交易對象。操作辦法第 26 條第 2 項

7.受任人受理全權委託投資申請之書件與簽訂之相關契約，應依客戶別建檔保存，於個別契約失效後至少
保存五年。操作辦法第 30 條

委託資產之規範

1.委託投資資產如為有價證券者，除其他法令另有規定外，應由全權委託保管機構或國外受託保管機構委
託當地證券集中保管事業保管。操作辦法第 23 條第 4 項

2.證券投資信託事業或證券投資顧問事業經營全權委託投資業務，其接受單一客戶委託投資資產之金額不
得低於新臺幣五百萬元。全權委託投資業務管理辦法第 12 條

3.證券投資顧問事業經營全權委託投資業務，接受委託投資之總金額，不得超過其淨值之二十倍。但其實
收資本額達新臺幣三億元者，不在此限。全權委託投資業務管理辦法第 13 條第 1 項

4.信託業兼營全權委託投資業務，接受委託投資之總金額，不得超過其指撥營運資金之二十倍。但其指撥
營運資金達新臺幣三億元，且依規定提存新臺幣二千五百萬元之營業保證金者，不在此限。
全權委託投資業務管理辦法第 34 條第 1 項

5.信託業同時以委任及信託方式兼營全權委託投資業務，其合併計算接受委託投資之總金額，亦應遵循前
項規定。全權委託投資業務管理辦法第 34 條第 2 項

委任人收取之報酬

1.受任人向客戶收取之委託報酬，應依委託投資時之資產、委託投資資產淨值或其他法令規定之基準，依
一定比例計算之。受任人向客戶收取之績效報酬，應遵守下列規定：操作辦法第 22 條

(1) 績效報酬應適當合理。

(2) 績效報酬應由客戶與受任人共同約定投資目標、收取條件、內容及計算方式，並列入全權委託投資
契約。

(3) 委託投資資產之淨資產價值低於原委託投資資產時，不得計收績效報酬。

(4) 績效報酬之約定不得以獲利金額拆帳之方式計收，並應有一定之限額，且就實際經營績效超過所訂
衡量標準時始能提撥一定比率或金額作為績效報酬。

(5) 實際經營績效如低於所訂衡量標準時，雙方可約定扣減報酬，惟不得扣減至零，或要求受任人依一
定比率分擔損失金額。

2.受任人於全權委託投資契約存續期間，接獲客戶提出終止契約之書面要求者，應依契約了結有關權利義
務事項，其應由客戶負擔之費用、稅捐、委託或績效報酬，依終止契約要求提出期日之不同，規定如
下：操作辦法第 20 條

(1) 自簽訂契約起七日內提出者，應負擔運用其委託投資資產期間交易手續費、稅捐及相關費用，但不
收取委託或績效報酬。

(2) 於前款期間之後提出者，應負擔運用其委託投資資產期間之委託或績效報酬、交易手續費、稅捐、
相關費用及依全權委託投資契約應負擔之損害賠償或違約金。

分析報告與決定合理基礎及根據

證券投資信託事業或證券投資顧問事業運用委託投資資產投資或交易，應依據其分析報告作成決定書，交
付執行時應作成紀錄，並按月提出檢討報告，其分析報告與決定應有合理基礎及根據。
全權委託投資業務管理辦法第 28 條第 1 項

1.受任人之全權委託投資或交易決策，應依序按以下四個步驟進行，並訂定各步驟負責之人員及其分層負
責內容，以及建立代理人制度：操作辦法第 33 條

投資或交易分析 ➡ 投資或交易決定 ➡ 投資或交易執行 ➡ 投資或交易檢討

2.分析報告應記載分析基礎、根據及建議；決定書應載明決定買賣之標的種類、數量、價格及時機；執行
紀錄應記載實際買賣標的之種類、數量、價格及時間，並說明差異原因。
全權委託投資業務管理辦法第 28 條第 2 項

3.全權委託投資之投資或交易決定，應由投資經理人依據前條投資或交易分析報告及考量客戶各項委任條
件後，客觀公正地依客戶別作成投資或交易決定，再通知業務員執行買賣等事項；投資分析報告與決定
並應有合理之基礎及根據。投資經理人交付業務員執行買賣時應作成紀錄，不得僅以口頭方式為之，以
避免誤聽及無合理依據之交易情事發生。操作辦法第 35 條

4.投資經理人及其代理人之指定，應於簽訂全權委託投資契約前，由客戶與受任人共同議定之。客戶得於
全權委託投資契約存續期間，依契約之約定另行指定投資經理人。投資經理人離職或因故不能執行職務
時，受任人應即通知客戶並與客戶另行議定之。操作辦法第 16 條第 1 項、第 2 項

5.全權委託投資之投資或交易檢討，應由受任人每月至少一次檢討各全權委託投資帳戶投資或交易決策過
程、內容及績效，並由各全權委託投資帳戶之投資經理人作成投資或交易檢討。
操作辦法第 48 條第 1 項

全權委託投資帳戶之處理規範

1.受任人應建立全權委託投資或交易帳戶會計制度，內容包括總說明、簿記組織系統圖、會計科目、會計
憑證、會計簿籍及會計報表。會計簿籍應包括序時帳簿（普通日記簿）及分類帳（總分類帳、有價證券
明細、證券相關商品未沖銷部位明細及其他明細帳）；會計報表應包括月報及年度報告書。
操作辦法第 43 條第 1 項、第 2 項

會計制度之內容

總說明序時帳簿 ─── 普通日記簿
┌
簿記組織系統圖  │ 分類帳 ┐
│    │
會計科目    │ └─── 總分類帳
│
會計憑證 │ 有價證券明細
│
會計簿籍 ─────┘ 月報證券相關商品
未沖銷部位明細

會計報表 ───── 年度報告書其他明細帳

2.受任人為每一全權委託投資帳戶編製之月報，應於每月終了後七個營業日內以約定方式送達客戶；編製
之年度報告書，應於每年終了後十五個營業日內以約定方式送達客戶。操作辦法第 47 條第 1 項

3.受任人應每日檢視每一客戶委託投資資產之淨資產價值變化，發現淨資產價值減損達原委託投資資產百
分之二十以上時，應於事實發生之日起二個營業日內，編製資產交易紀錄及現況報告書，以約定方式送
達客戶。日後委託投資資產之淨資產價值減損每達最近一次減損報告所示淨資產價值之百分之十以上
時，亦同。操作辦法第 47 條第 2 項

月報	應於每月終了後七個營業日內以約定方式送達客戶。
年度報告書	應於每年終了後十五個營業日內以約定方式送達客戶。
資產交易紀錄與現況報告書	事實發生之日起二個營業日內，以約定方式送達客戶。